分歧加剧！公募基金上演加减仓两极操作 释放什么信号？
随着公募基金一季报披露落下帷幕，主动权益基金在震荡市中的增减仓操作浮出水面。面对起伏的市场博弈，基金经理们增减仓操作不一：既有基金经理无惧震荡，大幅加仓以期抓住短期底部，也有人在获利后“及时收手”并储备弹药。 不仅如此，在股市步入阶段性高点之际，对于部分次新基金而言，拉长建仓周期、在震荡中寻找安全边际成为第一要务。且从部分一季报的观点以及近期基金经理发声来看，不少基金经理已经在策略与仓位上做好了应对准备。 基金增减仓操作不一 今年一季度，A股市场走势一波三折，尤其在三月内指数一度出现非理性下挫，随后在多重利好共振下，市场迎来强劲的触底反弹。在这样的大幅震荡中，公募基金作为资本市场的“压舱石”和…
私募超5000次调研“掘金”一季报 科技与资源赛道受关注
四月A股迎来一季报密集披露窗口，业绩确定性成为资金布局核心逻辑。私募排排网数据显示，截至2026年4月30日，当月1093家私募参与A股调研，覆盖26个申万一级行业，总调研次数超过5000次，电子、医药生物、机械设备成为调研核心赛道，百亿级私募更是扎堆布局高景气领域，为二季度投资提前铺路。 展望后市，私募机构认为，科技成长仍是核心主线，海内外算力、光通信产业高景气延续，国产算力或将迎来产业拐点；同时看好新能源、稀有有色等资源板块景气上行，兼顾安全主题、政策受益消费及老龄化医疗赛道机会。 调研热度创阶段性高峰 百亿级私募扎堆核心赛道 一季报披露期往往是机构调研的关键窗口期，机构通过调研直击企业经…
一季报公募规模小幅回调 机构“调仓换股”配置逻辑激变
近日，2026年公募基金一季报披露完毕。 数据显示，今年一季度公募基金总规模环比微降，但基金数量创下历史新高。在此“一降一升”之间，市场资金流向、机构资产配置策略均出现明显变化。 其中，ETF市场一季度整体规模环比下滑约17%。分类型来看，该收缩主要来自宽基ETF规模的下滑，行业与主题型ETF则逆势增长。 同时，资产配置方面，股票类资产占比略有下降，债券、现金类资产占比上升；板块配置方面，创业板、科创板仓位上升，同时通信、电力设备、基础化工成为加仓最多前三大行业，电子、有色金属、非银金融等遭到减仓。 多位业内人士表示，一方面，在外部不确定性较高的背景下，公募机构风险偏好有所…
行情进入“深水区”？公私募大佬这样说
2026年即将走过三分之一。在此期间，全球经济不确定性事件频出，市场行情跌宕起伏，资产上涨转化为实际收益的难度陡升。接下来何去何从，成为了市场参与者最关心的事。 4月28日，董承非、谢治宇、杨世进、吴圣涛等一众公私募知名投资人齐聚一堂，畅谈宏观经济、市场行情以及下半年投资机会。 用“风雨中前行”作为演讲标题的兴证全球基金基金经理杨世进阐述了他对国内外经济的长期判断，主要有两点：国内经济方面，风险逐步化解，经济转型升级正在进行中；海外市场的债务增长和贫富分化带来长期隐忧，AI的大发展或加速了这一进程。 转型升级中有哪些值得关注的机会？杨世进具体分析了三大看好的方向，分别是科技、创新药和出海企业。…
葛兰产品线调整 百亿基金经理更专注医药主线
4月29日，中欧基金公告显示，中欧明睿新起点基金经理发生变更，葛兰离任该产品，代云锋新任基金经理。 作为一只偏成长风格产品，中欧明睿新起点最新持仓主要分布在电子、通信、电力设备等方向，与葛兰长期被市场认知的医药投资标签并不完全重合。此次变更后，葛兰继续管理中欧医疗健康和中欧医疗创新两只医药主题基金，产品管理重心进一步回到医药板块。 这也是近年来明星基金经理管理边界调整的一个缩影。过去几年，部分头部基金经理曾在规模扩张、产品布局和行业轮动中承担更多产品管理任务，但随着权益市场风格分化加剧，基金经理的能力圈、产品定位和投研平台分工开始被重新审视。对于投资者而言，基金经理是否继续坚守其长期擅长的赛道…
公募抱团“追光” 光模块行情“见顶”？机构最新研判来了
摘要 【公募抱团“追光” 光模块行情“见顶”？机构最新研判来了】受高景气驱动，机构资金已提前“抱团”配置光通信产业链。据统计，截至今年一季度末，主动偏股基金（包括股票型和混合型基金，下同）前20大重仓股（按基金持有总市值排序，不包括港股），涵盖了光模块龙头中际旭创、新易盛，激光器芯片供应商源杰科技、光通信精密元器件提供商天孚通信以及光纤通信创新企业亨通光电等。 近期，A股上市公司密集披露2026年一季报，光通信概念股业绩超预期引发关注。 受高景气驱动，机构资金已提前“抱团”配置光通信产业链。据天相投顾统计，截至今年一季度末，主动偏股基金（包括股票型和混合型基金，下同）前20大重仓股（按基…
白酒板块“5年低谷期”：有基金经理“抄底”加仓茅台 拐点不远了？
摘要 【白酒板块“5年低谷期”：有基金经理“抄底”加仓茅台 拐点不远了？】随着一季报出炉，业内人士认为白酒板块估值已到低点，高端白酒的基本面底部已基本探明，随着头部酒企调整经营策略，行业秩序有望进一步改善。此外，拐点似乎不远，消费逐步修复，预计2026年下半年，酒企业绩或迎来边际变化。 白酒板块见底了吗？“喝酒吃肉”行情何时能再来？ 4月27日，白酒概念跌幅靠前，跌逾2%。 自2021年高点以来，多只白酒股已经跌去了80%，贵州茅台相对高点也跌近50%，白酒指数也是接连腰斩——从高点的121443.81点跌至近期低点47195.43点。有基民吐槽：“都说跌不过三，但白酒的下跌仿佛永无止…
东方甄选人事强震 俞敏洪再遇两难
4月25日，东方甄选（01797.HK）再次陷入人事震荡。 当日下午，四位头部主播明明、天权、中灿、林林几乎同时在社交媒体发文宣布离职，并指出新任CEO孙进治下的东方甄选存在管理问题。 不少粉丝冲去东方甄选的账号下留言，彼时正在黑龙江进行“东方甄选看世界·伊春行”直播的东方甄选董事长俞敏洪，在镜头前正面回应了这场人事强震。 俞敏洪说，公司近期正经历小动荡，他曾“非常非常认真的真挚挽留”，在管理团队与主播团队之间进行了反复沟通，但最终只能尊重对方选择。 东方甄选这场发生在48小时内的人事震荡，不仅标志着初代主播班底进入尾声，还将该公司自2026年初开启的管理转型推至舆论潮头。 主播发文称被“隔离…
化工板块关注度提升，价差改善方向成为投资主线
公募基金配置化工行业水平持续向上但龙头企业的持仓集中度有所回落。2026年1季度公募基金配置化工行业比例增长至6.3%，同比提升2.2pct，环比提高1.6pct，自4季度底部反转后1季度迎来持续加仓。从公募基金配置化工板块的风格来看，前十大重仓股总市值占公募基金重仓化工行业的比例有所回落，由2025年4季度的41.6%下滑至2026年1季度的38.2%，聚氨酯龙头万华化学、煤化工龙头华鲁恒升和钾肥与锂盐龙头盐湖股份的持仓市值在化工板块的占比有所提升，1季度相比2025年4季度的提升幅度分别为0.6pct、0.7pct、1.8pct。 2026年1季度关注度主要集中在聚氨酯和煤化工标的…
基金经理追光记：从追逐拥抱到重新审视
当全球算力浪潮以前所未有的速度席卷而来，一条隐藏在数据中心深处的“光之路”，已成为资本竞逐的主战场。基金经理们不再满足于传统的赛道布局，转而潜入光模块等产业链环节的每一个缝隙，试图在AI算力爆发的确定性中，捕捉那些尚未被充分定价的“隐形冠军”。然而，高涨的估值与波动的业绩之间日益拉大的裂痕，也在时刻提醒着每一位“追光者”：光里有盛宴，也有阴影。 一季度公募基金第一、第三大重仓股，均为光模块龙头。基金经理的“追光”组合，已从行业龙头蔓延至“小光”“新光”和上游“卖铲人”。这场始于AI算力需求的产业浪潮，正演化为一场贯穿光通信全产业链的深度博弈。与此同时，近期相关公司不及预期的财报时常引发板…